Diğer

Bankgeschäfte falsch auf Firmenhäuser: Warum das Schicksal des Bankwesens, der öffentlichen Finanzen, ist ungewiss

Banken, Corporate Governance, Rbi-Politik, Dämonisierung, gstDie Regierung hat es eilig, den Firmen einen Vorteil gegenüber den bestehenden Akteuren zu verschaffen.

Atul K Thakur

Die Politikgestaltung in Indien wird heute oft als gefährdet angesehen, der Mangel an Fachwissen ist das Markenzeichen. Ohne starke Vorstellungskraft und Prozesseffektivität hat der starke Drang, den Grundcharakter Indiens neu zu definieren, Premierminister Narendra Modi zu unkonventionellen Experimenten an politischen Fronten veranlasst. In großem Umfang wurde der Prozess des kollektiven Materialverlusts durch die Demonstration, die fehlerhafte Implementierung der GST und die eilige Sperrung verursacht. Die Wirtschaft und die Menschen, die bereits von solchen Maßnahmen betroffen sind, sind jetzt äußerst anfällig, da die ressourcenschwache Regierung den Bankensektor ohne Altruismus öffnet, indem sie den Geschäftshäusern erlaubt, ihre Banken zu besitzen. Dies bedeutet genau, dass die Firmenhäuser bei begrenztem Eigenkapital die Freiheit haben, mit den in den neuen Banken geparkten öffentlichen Geldern zu spielen. Das systemische Risiko wird sich vervielfachen.

Am 19. Juli 1969 – damals hatte die Premierministerin Indira Gandhi 14 größte Banken des Privatsektors verstaatlicht, um der Projektfinanzierung und dem formellen Kredit einen beispiellosen Schub zu verleihen. Die historische Entscheidung erwies sich als vorteilhaft für das Land, war jedoch mit Kosten verbunden, da die staatlichen Banken des öffentlichen Sektors (PSBs) ihre Governance-Struktur nicht wie erwartet verbessern konnten. Während die Wirtschaftsreformen, die Anfang der neunziger Jahre begannen, das Bankmuster veränderten, haben sich die PSB insbesondere nicht mit den sich ändernden Grundlagen auseinandergesetzt und im Laufe der Jahre mit dem Aufkommen des organisierten Cronyismus gelitten. Da die Verschlechterung der Ethik für viele PSB zu einer schwächeren Bilanz und einer existenziellen Krise führte, erlebte das Land selbst die schlechteste Corporate Governance bei Privatbanken.

Die Interne Arbeitsgruppe (IWG) der RBI befürwortete den Eintritt privater Unternehmen in das indische Bankensystem – auf selbstbekanntes Risiko und trotz der negativen Meinungen der Experten, die während der Konsultationsrunden abgegeben wurden. Zumindest für den öffentlichen Konsum wurde die IWG gegründet, um die bestehenden Eigentumsrichtlinien zu überprüfen und die Möglichkeit zu prüfen, Unternehmen zu ermöglichen, am Ende echte Bankgeschäfte zu tätigen.

Wie erwartet hatte die IWG am 20. November 2020 eine Empfehlung abgegeben, die den Eintritt von Firmenhäusern in den indischen Bankensektor ermöglichen soll. Erstaunlich war, dass die IWG auch Änderungen des Bankenregulierungsgesetzes von 1949 vorschlug, um eine „verbundene Kreditvergabe“ zu verhindern, ohne anzugeben, wie dies möglich sein würde. Anscheinend haben IWG-Mitglieder nicht genug gearbeitet, um ein besseres Alibi zu geben, um das tiefere Pandemonium vor sich zu verteidigen. Im einfachsten Fall wissen die Firmenhäuser, wie sie das Geld umleiten, und sie können leicht mit den vorgeschlagenen naiven Änderungen umgehen.

Durch den IWG-Bericht wurde klargestellt, dass die Erfahrungen Indiens in der Vergangenheit für diejenigen, die derzeit das Ruder übernehmen, kaum etwas bedeuten. Durch diesen Plan wird der indische Bankensektor in die Zeit reisen – und die Gründe nachahmen, die 1969 zur Verstaatlichung der Banken führten. In der Vergangenheit gab es eine Regierung für Menschen, die ein feines Gleichgewichtsspiel durch die Beendigung des Teufelskreises von firmeneigene Bankstruktur. In den nächsten elf Jahren der Unabhängigkeit Indiens hatte das Land ein beispielloses Blutbad in der Mint Street mit dem vollständigen Zusammenbruch von 361 Banken erlebt.

Glücklicherweise kehrte sich der Trend mit der Verstaatlichung der Banken um – und die RBI hatte die Bankenbranche in Indien mit einem pragmatischen Ansatz gerettet. Alle 12 alten und 9 neuen Privatbanken entstanden in der Zeit nach 1991, bis dahin hatten die staatlichen Banken bereits die Basis der institutionellen Kreditkultur und der öffentlichen Finanzen gestärkt. Diese 21 Privatbanken gehören einzelnen Investoren und Unternehmen mit direktem Interesse am Finanzsektor. Ein weiterer besorgniserregender Plan besteht darin, NBFCs mit einem Mindestvermögen von 50.000 Rupien und einem 10-jährigen Bestehen als vollwertige Banken zu konvertieren.

Durch die Bereitstellung eines Backdoor-Zugangs wird die Kapazität der Unternehmen erhöht, die billigeren Kredite umzuleiten – und in diesem Zyklus wird das System prekär. Offensichtlich wird das US-Modell halbherzig emuliert. Das Verständnis hätte genau umgekehrt sein müssen: Indiens Finanzsektor war anders als in den USA, wo die NBFCs übermäßige Lockerungen erhielten, die die Faktoren der Subprime-Krise und des globalen wirtschaftlichen Zusammenbruchs Ende des letzten Jahrzehnts erheblich verstärkten, von Banken dominiert.

Noch früher, oftmals, waren die Firmenhäuser versucht, wieder in die Bankenszene einzutreten, von wo aus sie im Zuge der Demokratisierung der Banken entthront wurden. Sie hatten damals keinen Erfolg, da das Finanzministerium solche Versuche als unverdient angesehen hatte und Ruhe die Geschichte ist, wie Indien die schwerwiegenden Probleme mit der ostasiatischen Finanzkrise 1997-98, der Y2K-Krise 2000 und der globalen Finanzkrise 2008 erfolgreich überwunden hat Klugheit war die “Tugend” – und “Unwissenheit” war damals nicht glückselig.

Da die RBI nicht in der Lage ist, die Aufsicht über die Aufsichtsbehörden aufrechtzuerhalten, droht eine schwere Krise bei Banken und NBFCs. Insbesondere mit offener Beute öffentlicher Gelder durch die politisch verbundenen Unternehmensausfälle der Punjab National Bank, der Yes Bank, der PMC Bank, der ICICI Bank, des Infrastrukturleasings und der Finanzdienstleistungen sowie der Dewan Housing Finance Corporation Limited.

Raghuram Rajan, ehemaliger Gouverneur, und Viral Acharya, ehemaliger stellvertretender Gouverneur der RBI, haben zu Recht argumentiert, dass durch den Eintritt der Unternehmen in das Bankensystem die Konzentration der politischen und wirtschaftlichen Macht in den Händen einiger bevorzugter Geschäftshäuser verstärkt werden könnte. In ihren sachdienlichsten Beobachtungen argumentieren Rajan und Acharya, dass “hoch verschuldete und politisch verbundene Geschäftshäuser den größten Anreiz und die größte Fähigkeit haben werden, auf neue Banklizenzen zu drängen, was dazu führen könnte, dass Indien eher dem autoritären Cronyismus erliegt.” Irgendwann waren beide Insider des indischen Finanzsystems – und das Lesen des Gespenstes ist vernünftig.

Die Regierung wird hier nicht aufhören und die Rolle von PFC, NHB und HUDCO überprüfen. Außerdem hat sie die Pläne zur Einrichtung einer neuen Entwicklungsfinanzierungsinstitution (DFI) für ländliche Infrastruktur und verdeckte IIFCL in einem anderen DFI auf dem Plan. Jeder, der sich vernünftig für das Gemeinwohl einsetzt, wird sich durch diesen Schritt, der fälschlicherweise als „Reform“ getarnt ist, gestört fühlen. Mit dem Stand der RBI ist das Schicksal des Bankwesens und der öffentlichen Finanzen insgesamt ungewiss. Die Regierung hat es eilig, den Firmen einen Vorteil gegenüber den bestehenden Akteuren zu verschaffen. Die Gründe wären denjenigen am besten bekannt, die die Macht ausüben. Die Leute können bestenfalls fragen: Warum so dringend? Es ist in der Tat bedauerlich, eine vermeidbare Tragödie zu erleben. Indien kann ohne die drakonischen Ziele und Gesetze besser abschneiden!

Atul K Thakur ist ein in Delhi ansässiger Politologe und Kolumnist. Die geäußerten Ansichten sind die persönlichen des Autors.

Erhalten Sie Live-Aktienkurse von BSE, NSE, dem US-Markt und dem aktuellen Nettoinventarwert, Portfolio von Investmentfonds, lesen Sie die neuesten IPO-Nachrichten, IPOs mit der besten Performance, berechnen Sie Ihre Steuern mit dem Income Tax Calculator, kennen Sie die Top Gainer, Top Loser und Best Equity Funds des Marktes. Like uns auf Facebook und folge uns weiter Twitter.

Financial Express ist jetzt im Telegramm. Klicken Sie hier, um unserem Kanal beizutreten und bleiben Sie mit den neuesten Nachrichten und Updates von Biz auf dem Laufenden.

Etiketler
Daha Fazla Göster

İlgili Makaleler

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir

Başa dön tuşu
Kapalı
Kapalı