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Das Risiko der Beschlagnahme von Vermögenswerten ist eine schlechte Idee

Cairn Energy Fall gegen IndienDer kurze Punkt ist, dass es hässlich werden kann, wenn Indien nicht das Ehrenhafte tut und das Vermögen, das der Finanzbeamte beschlagnahmt hat, nach Cairn zurückgibt. Datei Foto

Es ist nicht klar, wie Indiens Strategie aussehen wird, wenn der in Großbritannien ansässige CEO von Cairn Energy, Simon Thomson, später in dieser Woche Finanzminister Nirmala Sitharaman aufruft, aber wenn es die gleiche ist wie im Fall Vodafone – das heißt um eine Überprüfung der Auszeichnung zu bitten – das ist eine wirklich schlechte Idee. Abgesehen von dem Signal, das es an globale Investoren sendet, und der Tatsache, dass der Finanzbeamte im Gegensatz zum Fall Vodafone, in dem auch eine rückwirkende Steuerforderung gestellt wurde, tatsächlich 1,4 Mrd. USD an Cairns Vermögen beschlagnahmt hat (https://bit.ly/3digPDv), gibt es dieses geringe Chance, dass Indien die Bewertung gewinnt.

Indiens Hauptargument ist weiterhin, dass rückwirkende oder nicht rückwirkende Steuervorbescheide nicht im Rahmen seiner bilateralen Investitionsabkommen (BIT) vermittelt werden können. Aus diesem Grund hat das neue Modell BIT im Jahr 2016 Steuerfragen ausdrücklich aus seinem Zuständigkeitsbereich ausgeschlossen. Und zufällig schließen mehrere andere BITs, wie das zwischen Hongkong und Neuseeland, Steuerangelegenheiten ausdrücklich aus. Vieles davon ist jedoch ziemlich irrelevant, egal wie oft das gleiche Argument von der Regierung und ihren Anwälten wiederholt wird.

Zum einen erlauben mehrere andere Länder-BITs, dass Steuern Gegenstand eines Schiedsverfahrens sind. Auf jeden Fall hat Indien 2016 ein Modell-BIT entwickelt, aber kein großes Land hat es unterzeichnet. und selbst wenn dies der Fall gewesen wäre, würden die Unternehmen angesichts der rückwirkenden Steuerfälle vor diesem Zeitpunkt immer noch das ältere BIT verwenden.

Dass Steuerangelegenheiten nicht vermittelt werden können, ist eine alte indische Position und wurde auch während der Anhörungen des Schiedsgerichts in Vodafone und Cairn vorgebracht. Egal, Finanzminister Arun Jaitley hatte versprochen, die rückwirkenden Steuerfälle der UPA zu lösen, indem er die Entscheidungen von Gerichten oder Schiedsgerichten respektierte. Da Indien argumentiert hatte, dass Steuerangelegenheiten nicht vermittelt werden könnten, befasste sich das Gremium, das die Cairn-Angelegenheit verhandelte, in der endgültigen Entscheidung mit dieser Angelegenheit. In diesem Fall besteht die einzige Hoffnung Indiens, dass das Urteil in der Überprüfung rückgängig gemacht wird, darin, dass es sich bei der Auszeichnung als bösartig erweisen kann, und das wird nicht einfach.

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Wenn die Regierung wie in der Vergangenheit die Überprüfung verliert, wird sie wahrscheinlich bei indischen Gerichten eine Petition einreichen, um den Fall beizubehalten, aber es gibt keine Gewissheit darüber, wie dies verlaufen wird. Im vergangenen Jahr lehnte der Oberste Gerichtshof (SC) einen Appell der Regierung ab, einen 476-Millionen-Dollar-Preis zu stoppen, den Vedanta und Videocon bereits im Januar 2011 gewonnen hatten. Und als er die Berufung der Regierung gegen den 672-Millionen-Dollar-Schiedsspruch hörte, den Devas Multimedia gewonnen hatte Im Jahr 2016 gegen die Isro-Arm Antrix Corporation deutet die Tatsache, dass der SC Devas gefragt hat, ob er bereit wäre, auf die Zinskomponente des ihm geschuldeten Geldes zu verzichten, darauf hin, dass die Herausforderung möglicherweise nicht besteht. Andererseits gibt es auch Fälle, in denen SC gegen die Vollstreckung von Schiedssprüchen entschieden hat, weil sie gegen die öffentliche Ordnung Indiens verstießen. Dies war das Argument, das die Regierung in SC vorbrachte, als sie darum bat, die Auszeichnung aufzuheben.

Vieles davon ist natürlich umstritten, da Cairn durch die Einreichung eines Falls bei einem US-Gericht zur Durchsetzung seines Schiedsspruchs signalisiert hat, dass es notfalls indische Vermögenswerte anhängen wird. Leider gibt es für Indien eine reiche Geschichte der Vermögenswerte von Ländern, die beschlagnahmt werden, wenn sie die globalen Schiedssprüche nicht einhalten.

So erhielt Franz Sedelmeyer im Februar 2006 einen Pfändungsauftrag über einen russischen Apartmentkomplex in Köln in Höhe von 40 Millionen US-Dollar, um einen unbezahlten Schiedsspruch über einen Investitionsvertrag in Höhe von 2,3 Millionen US-Dollar zuzüglich Zinsen zu erhalten. Während seiner Saga versuchte Sedelmeyer sogar, das Geld zu beschlagnahmen, das Lufthansa Russland für die Überflutung seines Luftraums zahlen sollte – so ernst kann der Fall Cairn werden -, aber deutsche Gerichte entschieden, dass dies Lufthansa schaden würde.

Im Juli 2011 wurde das Boeing 737-Flugzeug des thailändischen Kronprinzen am Flughafen München beschlagnahmt, um einen unbezahlten Schiedsspruch über einen Investitionsvertrag in Höhe von 29 Millionen Euro zuzüglich Zinsen zu erhalten. Im Oktober 2012 wurde in Ghana ein Trainingsschiff der argentinischen Marine im Zusammenhang mit den weltweiten Bemühungen der Elliot-Tochter NML Capital beschlagnahmt, ein Gerichtsurteil in Höhe von 1,6 Mrd. USD über ausgefallene Anleihen durchzusetzen.

Die interessanteste Geschichte ist die der 50-Milliarden-Dollar-Auszeichnung, die drei Mehrheitsaktionäre gegen Russland für die Übernahme der Ölfirma Yukos erhalten haben. Sie versuchten, verschiedene russische Vermögenswerte anzubringen, darunter die im Herzen von Paris gelegene orthodoxe Kathedrale, Aktien der russischen Aktiengesellschaft VGTRK im Nachrichtensender Euronews usw. Nach einer Reihe von Wendungen brachten die Aktionäre die Marken für Wodka-Marken an Stolichnaya und Moskovskaya in den Niederlanden, aber dies wurde im vergangenen Oktober aufgehoben, weil diese Eigentum einer russischen Staatsfirma waren und nicht Russland selbst.

Es gibt mehrere andere erfolgreiche Fälle der Durchsetzung von Auszeichnungen, wie ConocoPhillips, im Mai 2018, bei denen Vermögenswerte der staatlichen venezolanischen Ölgesellschaft beschlagnahmt wurden, um eine Auszeichnung in Höhe von 2 Mrd. USD durchzusetzen. Der kurze Punkt ist, dass es hässlich werden kann, wenn Indien nicht das Ehrenhafte tut und das Vermögen, das der Finanzbeamte beschlagnahmt hat, nach Cairn zurückgibt. In der Tat war die Beschlagnahme selbst illegal, da Cairn die Steuerforderung angefochten hatte. Selbst im Fall von Vodafone, bei dem die erste rückwirkende Steuerforderung bestand, wurde weder Geld entnommen noch Vermögenswerte beschlagnahmt. Cairn war zufällig sehr nett, nicht um Schadensersatz für den Geschäftsverlust zu bitten, der durch die Sperrung seines Vermögens entstanden ist.

Abgesehen davon, dass dies eine ehrenvolle Sache ist, wenn man bedenkt, dass das Investitionsniveau im Land gesunken ist – die Gesamtinvestitionen gingen von 32,3% des BIP im Geschäftsjahr 2009 auf 24,2% im Geschäftsjahr 21 und die ausländischen Direktinvestitionen von 3,4% auf 3% zurück -, würde man meinen, die Regierung Ich würde verzweifelt versuchen, die Anleger davon zu überzeugen, dass sie sich an die Regeln halten werden.

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