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Deal Street blendet mit Reliance-Deals; 2021 stehen hellere Tage bevor

Angebote Straße, MarktAjay Arora, Partner und National Leader of Investment Banking bei EY India, sagte, dass im ersten Halbjahr dieses Jahres ein deutlicher Rückgang der Fusionen und Übernahmen zu verzeichnen war. Im zweiten Halbjahr kam es jedoch zu einem starken Aufschwung, als die Transaktionen in den ersten sechs Monaten um fast 40 Prozent stiegen.

Die Rekordveräußerung von Aktien durch die Reliance Group in ihren Telekommunikations- und Einzelhandelsgeschäften mit einem Umsatz von rund 23 Mrd. USD beschleunigte die Deal Street im Jahr 2020, die sonst als eine der langweiligsten seit Bestehen eingestuft worden wäre, und die Dealmaker sehen angesichts der Tatsache sonnigere Tage im Jahr 2021 große Konsolidierungsmöglichkeiten in einer Reihe von Sektoren, die von der Pandemie heimgesucht wurden.

Allein mit Jio Platforms, die durch den Verkauf von 25,24 Prozent der Anteile über 16 Mrd. USD (1,18,318 Mrd. Rupien) und Reliance Retail durch die Veräußerung von rund 9% der Anteile 6,4 Mrd. USD (47,265 Mrd. Rupien) einbrachten, wurde die Deal Street mit USD abgeschlossen 85 Milliarden im Deal Kitty über 1.270 Transaktionen. Dies ist ein Anstieg von rund 10 Prozent gegenüber 2019. Wesentlich ist, dass mehr als ein Drittel des gesamten Transaktionswerts aus Reliance-Transaktionen stammte, sagen Investmentbanker.

Während Jio von Facebook geführte Investitionen in Höhe von über 16 Mrd. USD an FDI / PE (Private Equity) -Dollar anzog, erzielte Reliance Retail im Laufe des Jahres Devisenfonds in Höhe von über 6,4 Mrd. USD. Alle anderen ausländischen Direktinvestitionen (Foreign Direct Investments) beliefen sich laut einer Tabelle von PwC India auf insgesamt nur USD 3,2 Milliarden.

In den Sektoren Pharma, Technologie und Internet gab es laut Citi India im Laufe des Jahres maximale Fusionen und Übernahmen (Fusionen und Übernahmen). “Insgesamt wurden im Jahr 2020 Fusionen und Übernahmen in Höhe von über 85 Mrd. USD angekündigt, angeführt von Reliance, das Wachstumskapital für Jio und Reliance Retail von mehreren globalen Unternehmen und Staatsfonds aufgebracht hat”, sagte Ravi Kapoor, Leiter Corporate und Investment Banking bei Citi India gegenüber PTI .

Ajay Arora, Partner und National Leader of Investment Banking bei EY India, sagte, dass im ersten Halbjahr dieses Jahres ein deutlicher Rückgang der Fusionen und Übernahmen zu verzeichnen war, während H2 in den ersten sechs Monaten einen starken Aufschwung verzeichnete, als die Transaktionen um fast 40 Prozent stiegen.

„Ich gehe davon aus, dass sich diese starke Dynamik im Jahr 2021 fortsetzen wird, was vor allem auf den starken Appetit der PEs auf Buy-outs und einen Anstieg der Inbound-Deals aufgrund der Wiederbelebung des Interesses der Global Player zurückzuführen ist. Sektoren wie Technologie, E-Commerce, einschließlich Verbrauchertechnologie, Gesundheitstechnologie und Edtech im Besonderen sowie erneuerbare Energien und Biowissenschaften, werden 2021 die Mehrheit der Fusionen und Übernahmen verzeichnen “, sagte Arora gegenüber PTI.

Kapoor sagte, Indien sei eine starke langfristige Wachstumsgeschichte. “Reichlich vorhandene Liquidität, ein starker Appetit von Sponsoren und potenzielle Konsolidierungsthemen dürften Fusionen und Übernahmen im Jahr 2021 vorantreiben, und multinationale Unternehmen versuchen, ihre Lieferketten zu erweitern, um künftige Schocks besser zu absorbieren”, fügte er hinzu.

Mahesh Singhi, Gründer der mittelständischen i-bank Singhi Advisors, sieht das nächste Jahr ebenfalls recht optimistisch. “Wir erwarten Spezialchemikalien, Pharma, Chemikalien, Baumaterialien, medizinische Geräte, Autokomponenten und Verbrauchsmaterialien, abgesehen von Notfusionen und Übernahmen im Jahr 2021”, sagte er gegenüber PTI.

Sanjeev Krishan, Partner und Leader of Deals bei PwC India, sagte, dass Fusionen und Übernahmen im Jahr 2020 über 50 Prozent von USD 80 Milliarden ausmachten, während die PE-Zuflüsse mit USD 38,2 Milliarden mit dem Vorjahr Schritt hielten.

Ohne die Big-Ticket-Deals von Jio war im ersten Halbjahr eine starke Verlangsamung zu verzeichnen, da die Anleger ihre Pläne zurückstellten und sich auf die Erhaltung des Geldes konzentrierten, sagte Kirshan. Er bemerkte auch, dass sich die Erzählung geändert hatte, als Jio von April bis Juli eine Reihe von Deals ankündigte, die über 16 Milliarden USD einbrachten, darunter 5,7 Milliarden USD allein von Facebook.

Das einzige inländische Geschäft, über das es sich zu schreiben lohnte, war Reliance Retail, das die Einzelhandels-, Großhandels-, Logistik- und Lagergeschäfte der Future Group für USD 3,3 Milliarden kaufte.

Ein weiterer Trend war die Konsolidierung von Fusionen und Übernahmen, die fast 50 Prozent des Wertes ausmachen. Angesichts der Volatilität und Unsicherheit der aktuellen Zeit wird ein anhaltender Trend erwartet, sagte Krishan. In drei Quartalen wurden allein 13,4 Mrd. USD in Jio investiert, wobei der Facebook-Deal mit 5,7 Mrd. USD der größte war. Es folgten Investitionen von Google in Höhe von 4,5 Mrd. USD für 7,7 Prozent in Jio.

An der PE-Front übertrafen die Erwartungen mit 38,2 Mrd. USD im Jahr 2020, was fast dem gleichen Aktivitätsniveau im Jahr 2019 entspricht. Reliance leistete erneut einen großen Beitrag zu PE-Deals. Nach Facebook pumpte ein Konsortium von PEs wie TPG, KKR, General Atlantic und Silver Lake zusammen mit Staatsfonds 9,8 Mrd. USD in Jio. Dies machte 66 Prozent der PE-Investitionen in der Wachstumsphase in diesem Jahr aus und führte zu einem Allzeithoch von 15 Mrd. USD. In ähnlicher Weise erhielt Reliance Retail USD 6,4 Milliarden, was zu einem Anstieg der PE-Investitionen in der Spätphase führte und 2020 auch für diese Art von Investition zu einem Rekordjahr machte. In diesem Jahr wurden 17 Milliarden Dollar abgewickelt, gegenüber 9 im Jahr 2019.

Der Telekommunikationssektor ersetzte die Technologie durch Geschäfte im Wert von 11,2 Mrd. USD, während der Einzelhandel 6,5 Mrd. USD anzog und beide Sektoren dank Reliance höhere Zuflüsse verzeichneten. Der Technologiesektor zog über 6 Mrd. USD an, angeführt von Online-Aggregatoren, und das Pharmasegment erhielt 2,5 Mrd. USD. PE-Exits haben in den letzten fünf Jahren ein Allzeittief erreicht und bleiben angesichts der Volatilität weiterhin eine Herausforderung. In diesem Jahr gab es 136 Exits im Wert von 4,2 Mrd. USD. Unterdessen blieben die Forex-Schuldenmärkte im Jahr 2020 lauwarm, aber für den Aktienkapitalmarkt, der mit einem Wachstum von 119 Prozent gegenüber 2019 bei 1,84 Mrd. Rupien der bisher beste war. Dies war auf eine Vielzahl von Instrumenten wie IPOs (Initial Public Offers), FPOs (Follow on Public Offers), OFS (Offer for Sale), REITS / InVITs und inländische Anleihen zurückzuführen, wie aus den von Primedatabase gesammelten Daten hervorgeht.

InVITs und REITs sind Infrastructure Investment Trusts bzw. Real Estate Investment Trusts. Trotz der Pandemie erreichte die Mittelbeschaffung über die öffentlichen Aktienmärkte ein Allzeithoch von 1,77.468 Mrd. Rupien – 116 Prozent gegenüber 82.241 Mrd. Rupien im Jahr 2019, sagte Pranav Haldea von Prime Database. Der vorherige Höchststand war Rs 1,60,032 crore im Jahr 2017.

Eine starke Beteiligung des Einzelhandels an Börsengängen, enorme Kotierungsgewinne und die höchsten QIPs (Qualified Institutional Placements) sowie InVITs / ReITs waren die wichtigsten Highlights des Jahres 2020.

Die von Dollar überfluteten Devisenmärkte veranlassten India Inc, im Berichtsjahr Eigenkapital und Fremdkapital in Höhe von 40 Mrd. USD aufzunehmen. Dies war das höchste Kapital, das India Inc jemals in einem Jahr aufgenommen hatte.

Das Eigenkapital wurde durch Rekordzuflüsse von FPI (Foreign Portfolio Investment) von rund 26 Mrd. USD seit Mai getrieben. Dies war der höchste Wert seit sechs Monaten im letzten Jahrzehnt, und allein im November pumpten FPIs 12,2 Mrd. USD in Aktien. Die Forex-Anleihemärkte waren jedoch mit nur 13,3 Mrd. USD keine gute Geschichte, über die man nach Hause schreiben konnte, aber die inländischen Anleihemärkte waren robust und überquerten 7,5 Mrd. Rupien.

„Wir gehen davon aus, dass 2021 ein starkes Jahr für die Kapitalbeschaffung sein wird, da der Markt durch die Super-Impulse aufgeladen wird, während Pandemie-Impfstoffe der Wirtschaft helfen werden, sich selbst zu pflegen, und die Gesundheit der Unternehmen im Aufwind ist, wodurch ein starkes Umfeld für ein robustes Kapital geschaffen wird Verbesserung des Umfelds, insbesondere durch New-Age-Unternehmen wie Technologie / Internet und erneuerbare Energien, die als Hauptemittenten auftreten “, schloss Kapoor.

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