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Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren: Die Einhaltung der ESG erfordert klare Regeln

In einer OECD-Studie zu globalen ESG-Praktiken im Jahr 2020 wurde eine Verbesserung der Datenverfügbarkeit und -analyse festgestellt, es wurde jedoch darauf hingewiesen, dass eine weitere Stärkung der ESG-Praktiken erforderlich ist.In einer OECD-Studie zu globalen ESG-Praktiken im Jahr 2020 wurde eine Verbesserung der Datenverfügbarkeit und -analyse festgestellt, es wurde jedoch darauf hingewiesen, dass eine weitere Stärkung der ESG-Praktiken erforderlich ist.

Von Jignesh Thakkar

Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (ESG) haben als Schlüsselindikatoren für die langfristige Wertschöpfung weltweit an Bedeutung gewonnen. Nach der ESG-Berichterstattung müssen Organisationen die Integration nachhaltiger Entwicklungspraktiken in ihre Geschäftstätigkeit nachweisen. Die Umweltkriterien sind Faktoren im Zusammenhang mit dem Klimawandel. Die sozialen Kriterien umfassen Arbeitsbeziehungen, Vielfalt und Beitrag zu Gemeinschaften. Governance umfasst interne Praktiken, Kontrollen und das Engagement von Stakeholdern. Gemeinsam arbeitet ESG daran, die Widerstandsfähigkeit eines Unternehmens freizusetzen und den Anlegern eine positive Einschätzung der Unternehmensleistung zu vermitteln. Eine Umfrage von EY vom Juli 2020 ergab, dass 91% der institutionellen Anleger nichtfinanzielle Angaben von Unternehmen auf Anlageentscheidungen überprüfen. Eine NSE-Analyse der ESG-Risiken im Jahr 2020 ergab bessere Angaben zu Richtlinien und Governance durch Unternehmen als Umwelt- und Sozialfaktoren. Eine starke Offenlegung von Richtlinien beruht auf regulatorischen Vorgaben, führt jedoch nicht zu einer schriftlichen Annahme der ESG-Grundsätze durch India Inc.

Im Jahr 2012 beauftragte SEBI die 100 größten börsennotierten Unternehmen mit der Einreichung von Business Responsibility Reports (BRR). Dies folgte den „Nationalen Freiwilligen Richtlinien zur sozialen, ökologischen und wirtschaftlichen Verantwortung von Unternehmen“ (NVGs). BRR enthielt spezifische Angaben und Schritte zur Umsetzung der ESG-Grundsätze und wurde 2019-20 auf die 1.000 größten Unternehmen ausgedehnt. Die von Markt-, Versicherungs- und Pensionsaufsichtsbehörden herausgegebenen Stewardship-Codes forderten institutionelle Anleger auf, klare Richtlinien für die Intervention in ihre Beteiligungsunternehmen, einschließlich der ESG-Risikobewertung, einzuholen. In einem SEBI-Papier vom August 2020 wurde ein freiwilliges Format für die Berichterstattung über Unternehmensverantwortung und Nachhaltigkeit (BRSR) für die 1.000 größten Unternehmen nach Marktkapitalisierung vorgeschlagen. BRSR wird voraussichtlich im nächsten Geschäftsjahr obligatorisch sein.

In einer OECD-Studie zu globalen ESG-Praktiken im Jahr 2020 wurde eine Verbesserung der Datenverfügbarkeit und -analyse festgestellt, es wurde jedoch darauf hingewiesen, dass eine weitere Stärkung der ESG-Praktiken erforderlich ist. Derzeit hängen die ESG-Werte nur von nicht standardmäßigen, begrenzten Daten ab, was eine Analyse schwierig macht. Die geografischen ESG-Werte müssen konsistent, vergleichbar und von gleicher Qualität sein. Einige Elemente dieser Studie, wie die gemeinsamen Kernmetriken für E, S und G, die branchen- und größenübergreifend konsistent sind, sowie branchenspezifische Metriken, wurden von Branchenführern auf einer Konferenz am 15. Januar 2021 auf der SEBI wiederholt.

In einer von EY durchgeführten Umfrage für 2020 stellten 46% der Anleger eine schwierige Trennung zwischen ESG-Berichterstattung und Finanzinformationen fest. Für den Übergang der Nachhaltigkeitsberichterstattung von einer belastenden Compliance-Verpflichtung zu einem aussagekräftigeren Wachstumsinstrument ist es wichtig, dass die Aufsichtsbehörden die Lücke schließen und die finanzielle Wesentlichkeit mit den relevanten E-, S- und G-Faktoren verknüpfen.

Andere indische Studien zeigen, dass Unternehmen Angaben mit ihrer eigenen Interpretation von Datenpunkten machen, wobei der Schwerpunkt auf quantitativen Daten liegt. Die BRSR-Berichterstattung versucht, diese Lücken mit qualitativen Schlüsselindikatoren wie dem Prozess der Identifizierung von Stakeholdern, dem Kommunikationskanal, der Behebung von Verbraucherbeschwerden, Maßnahmen zur Minderung nachteiliger Auswirkungen auf die Umwelt und die Gesellschaft usw. zu schließen.

Weltweit werden ESG-Angaben über verschiedene Kanäle konsolidiert. Es besteht auch die Notwendigkeit, die Methodik für die Datenerfassung zu erläutern, die Gewichtung verschiedener Metriken und den gewichteten Säulendurchschnitt offenzulegen, um unternehmensweit vergleichbare ESG-Werte zu erzielen. Es wird zwar versucht, die Metriken bis zu einem gewissen Grad zu standardisieren, es sollten jedoch behördliche Richtlinien und Klarheit darüber bestehen, wie diese Metriken angewendet und einheitliche Datenerfassungspraktiken erreicht werden können.

Die Bildung eines ESG-Implementierungsteams mit internem und externem Stakeholder-Engagement, Investitionen in Bewertungsinstrumente, die auf weltweit führenden Praktiken basieren, und geeignete Schulungen für Mitarbeiter vor Ort werden dazu beitragen, durch ESG-Berichterstattung und -Bewertung langfristige Gewinne für die Unternehmen zu erzielen. Das Engagement der ESG muss dem Top-Down-Ansatz entsprechen, und die Aufsichtsbehörden könnten sogar in Betracht ziehen, dies als Teil der Treuhandpflichten der Direktoren zu betrachten. Durch wirksame regulatorische Richtlinien wird die Nachhaltigkeitsberichterstattung nicht nur aussagekräftiger, sondern auch den Check-in-the-Box-Compliance-Ansatz auf die gewünschte langfristige Wachstumsperspektive für India Inc. verlagern.

Mit Beiträgen von Versha Goenka, Direktor, Unternehmensberatung, EY

Der Autor ist Leader (Global Compliance Solution), EY
Ansichten sind persönlich

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