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Wird die RBI die Beteiligung des Einzelhandels am G-Sec-Markt erhöhen?

Die Entscheidung der RBI, ein integriertes und zentralisiertes Ombudsmann-System für Banken, NBFCs und Nichtbank-Anbieter digitaler Zahlungsdienste anzukündigen, sollte die Mechanismen zur Lösung von Beschwerden für die Verbraucher vereinfachen.

Die Entscheidung der Reserve Bank of India in ihrer Geldpolitik vom Februar, die Leitzinsen zu halten, wurde mit Spannung erwartet und entsprach den Erwartungen der Branche. Branchenexperten zufolge konzentrierte sich die Geldpolitik auf drei Aspekte: Sicherstellung der Liquidität, Fahrplan zur Erfüllung des Kreditprogramms für das Geschäftsjahr 22 und Unterstützung des Wirtschaftswachstums durch Einbeziehung von NBFC und neuen KKMU zur Erleichterung der Kreditversorgung.

„Die Entscheidung des MPC, den Reposatz unverändert zu lassen und seine akkommodierende politische Haltung fortzusetzen, entspricht unseren Erwartungen und sollte die Bemühungen der Regierung um eine wirtschaftliche Wiederbelebung unterstützen. Ich bin jedoch der Meinung, dass die wichtigsten Höhepunkte dieses MPC-Treffens die Entscheidung sind, Privatanlegern die Eröffnung von Gilt-Konten bei der RBI zu ermöglichen und es den Banken zu ermöglichen, Kredite, die neuen Antragstellern für KKMU-Kredite gewährt wurden, bei der Berechnung von ihren Nettobedarfs- und Zeitverbindlichkeiten (NDTL) abzuziehen ihre CRR “, sagte Naveen Kukreja, CEO und Mitbegründer von Paisabazaar.com.

Durch die Bereitstellung des Online-Zugangs für Privatanleger zur Anlage in G-Sec-Märkten (Primary and Secondary Government Securities) wird die Beteiligung von Privatanlegern in diesem Segment weiter gefördert und vertieft. Privatanleger erhalten zusätzlich zu den bestehenden kleinen Sparplänen ein neues Fenster, um direkt in festverzinsliche Instrumente mit staatlicher Garantie zu investieren. Dies dürfte auch die Investorenbasis für die Regierung erheblich vergrößern, um Mittel zur Finanzierung ihrer erhöhten Haushaltsausgaben aufzubringen.

Nimish Shah, Chief Investment Officer – Listed Investments, Waterfield Advisors, kommentierte den Schritt der RBI, Privatanlegern die Eröffnung von Gilt-Konten bei der Apex Bank zu ermöglichen, jedoch wie folgt: „Die Initiative zur Erhöhung der Beteiligung von Privatanlegern an G-Sec wurde in Gang gesetzt vor vielen Jahren, aber leider kein Ergebnis gebracht. Wir haben noch nichts von Privatanlegern gehört, die in G-Sec investieren. Die Wirksamkeit dieses Schrittes hängt auch von der Plattform ab, die sie aus Gründen der Transaktionsfreundlichkeit und der geringen Kosten erstellen. In Anbetracht des steuerpflichtigen Charakters von Kuponerträgen findet das Portfolio eines Anlegers möglicherweise keine wesentliche Allokation. Die meisten Anlageinvestitionen erfolgen in Investmentfonds-Wachstumsprogramme mit einer 3-Jahres-Perspektive, um die Vorteile von LTCG zu nutzen. “

Unternehmens- und PSU-Anleihen mit AAA-Rating bieten eine um 0,5% bis 1% bessere Rendite als G-Secs. Nach Steuern kann ein FD oder ein Corporate Bond Fund auch bessere oder ähnliche Renditen erzielen. „Die Rendite steuerfreier Anleihen liegt bei rund 4,5%, was besser ist als eine Steuererklärung unter 4% abzüglich einer Steuererklärung für ein 3/5 jähriges G-Sec. Obwohl dies ein vielversprechender Schritt ist, wird vieles von der Plattform und den verfügbaren parallelen Investitionsmöglichkeiten abhängen “, fügte er hinzu.

Es ist anzumerken, dass die durch die Covid-Pandemie verursachten wirtschaftlichen Störungen dazu geführt hatten, dass die Banken äußerst konservativ geworden waren, während Kredite an Kreditantragsteller und Gruppen mit niedrigerem Einkommen sanktioniert wurden. „Diese erhöhte Risikoaversität hatte negative Auswirkungen auf den Kreditzugang für diese Segmente. Die Entscheidung, Banken zu erlauben, Kredite, die neuen Antragstellern für KKMU-Kredite gewährt wurden, von ihrer NDTL abzuziehen, während sie ihre CRR berechnen, wird den Banken Anreize bieten, den Zugang zu institutionellen Krediten für die neuen KKMU-Kreditnehmer zu verbessern, und kann sogar ihre Kreditkosten senken. Ich gehe davon aus, dass die RBI diese Bestimmung in naher Zukunft auf Bankkredite ausweiten wird, die für einzelne Kreditnehmer und diejenigen in den unteren Einkommensgruppen, die neu kreditieren sollen, sanktioniert wurden “, sagte Kukreja.

Darüber hinaus sollte die Entscheidung der RBI, ein integriertes und zentralisiertes Ombudsmann-System für Banken, NBFCs und Anbieter von digitalen Zahlungsdiensten für Nichtbanken anzukündigen, die Mechanismen zur Lösung von Beschwerden für die Verbraucher vereinfachen. In ähnlicher Weise wird die Entscheidung, eine zentrale 24-Stunden-Hotline für Anfragen zu digitalen Zahlungsprodukten einzurichten, das Vertrauen der Verbraucher in digitale Zahlungssysteme stärken und damit dazu beitragen, die Akzeptanz und Durchdringung des digitalen Zahlungsverkehrs zu erhöhen.

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